ЦБ внепланово изменит ключевую ставку. Что будет с вкладами, кредитами и рублем

ЦБ внепланово изменит ключевую ставку. Что будет с вкладами, кредитами и рублем

Центробанк в четверг собирается провести внеплановое заседание совета директоров, на котором рассмотрит вопрос об уровне ключевой ставки. Об этом 25 мая сообщил регулятор.

(function(){
var advPlace = document.querySelector(‘._s_banner_adcenter:not([data-adv-load])’);
var gap = document.createElement(‘div’);
gap.className = ‘rg’;
g_gazeta.addResizeListener(advPlace,function(el){
if(el.offsetHeight>10){
el.after(gap);
}else{
gap.remove();
}
});
})();
AdfProxy.ssp(‘._s_banner_adcenter’, {
‘p1’: ‘bwrhb’,
‘p2’: ‘fomw’,
‘pct’: ‘a’,
}, {
‘begun-auto-pad’: “432328744”,
‘begun-block-id’: “442235190”
});

«В четверг, 26 мая 2022 года, состоится заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Время публикации пресс-релиза о решении совета директоров — 10.30 по московскому времени», — говорится в сообщении.
Сейчас ключевая ставка находится на уровне 14% годовых. В течение прошлого года Банк России ступенчато поднимал ставку — в общей сложности на 4,25 процентных пункта (п.п.). В начале 2022-го года после очередного пересмотра она достигла 9,5% годовых. Затем из-за санкций регулятор поднял ее сразу до 20% годовых. 18 марта ставка была сохранена на этом уровне. 10 апреля ЦБ снизил ставку до 17% годовых, 29 апреля – до 14% годовых.
По плану, новое решение по ключевой ставке должно было быть принято только 10 июня, однако регулятор не стал дожидаться этой даты.

(function(){
var advPlace = document.querySelector(‘._s_banner_inread:not([data-adv-load])’);
var gap = document.createElement(‘div’);
gap.className = ‘rg’;
g_gazeta.addResizeListener(advPlace,function(el){
if(el.offsetHeight>10){
el.after(gap);
}else{
gap.remove();
}
});
})();
AdfProxy.ssp(‘._s_banner_inread’, {
‘p1’: ‘bryhb’,
‘p2’: ‘fcvb’,
‘pct’: ‘a’,
},{
‘begun-auto-pad’: “432328744”,
‘begun-block-id’: “432328918”
});

Почему ЦБ решил изменить ставку
Профессор, доктор экономических наук Никита Кричевский уверен, что на внеплановое изменение ключевой ставки ЦБ подтолкнуло снижение инфляции и инфляционных ожиданий населения.
«Инфляция достигла околонулевых отметок, если смотреть понедельно», — отметил эксперт. По данным ЦБ, инфляционные ожидания населения опустились до 11,5% — минимума за 12 месяцев.
«Инфляция демонстрирует резкое замедление на фоне сжатия потребительского спроса и торможения кредитования, а рубль укрепился рекордными в истории темпами. Данные Росстата по индексу потребительских цен также сигнализируют о замедлении инфляционных трендов. Мы даже можем на время столкнуться с дефляцией», — пояснил начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

._s_banner_native3 {
position: relative;
z-index: 10;
float: right;
width: auto;
margin: 0 0 5px 20px;
max-width: 300px;
font: normal 13px/16px ‘Roboto’;
}
._s_banner_native3 .ad_native_img__img {
display: block;
width: 100%;
}
._s_banner_native3 .ad_native_sponsored {
position: absolute;
top: 0;
left: 0;
padding: 2px 5px;
background: rgba(255,255,255,.7);
color: #333;
}
._s_banner_native3 .ad_native_img {
margin-bottom: 7px;
}
._s_banner_native3 .ad_native_sponsored_clone {
display: none;
}
._s_banner_native3 .ad_native_title {
font: bold 16px/1.2 “Lora”, serif;
color: #595959;
margin-bottom: 5px;
}
._s_banner_native3 .ad_native_desc {
font: normal 13px/1.25 “Roboto”, sans-serif;
color: #505050;
}

AdfProxy.sspScroll(‘._s_banner_native3’, {
‘p1’: ‘bwjcl’,
‘p2’: ‘fjgk’,
‘pct’: ‘a’,
},{
‘begun-auto-pad’: “432328744”,
‘begun-block-id’: “439285592”
});

С ними согласился главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах. «Слишком крепкий рубль не выгоден для бюджета и экспорта, а кроме того нервирует граждан. Поэтому ждать 15 дней до следующего заседания 10 июня не стали, как это уже было в апреле», — указал Табах.

Какой будет ставка
По мнению Кричевского, ставка должна быть однозначной (ниже 10%). Но он полагает, что ЦБ установит ставку на уровне 10-11% годовых.
«ЦБ не стал ждать планового заседания 10 июня. Значит снижение ставки в новых условиях становится крайне необходимым. Это намекает на неизбежность снижения ключевой ставки с 14% как минимум до 12% годовых. Но, на мой взгляд, нельзя исключать и большее смягчение вплоть до 11% годовых»,— уверен Карпунин.
С ними согласен Табах. По его мнению, ставка будет снижена до 11% годовых.
«Ради снижения на 1 п.п. не стоило собираться. А снижать сразу на 3 п.п. — преждевременно. Если же ЦБ снизит ставку на 3 п.п., заседание совета директоров, назначенное на 10 июня, могут отменить. Это наиболее вероятный сценарий», — считает Табах.

Что будет со ставками по вкладам и кредитам
По словам Карпунина, ставки по вкладам неизбежно снизятся вслед за решением ЦБ. Вероятно, банки начнут пересматривать доходности по депозитам уже сегодня, добавил он.
«Средняя максимальная ставка в крупнейших банках сейчас 11,8% годовых. То есть отчасти банки уже заложили дальнейшее смягчение ДКП. После решения ЦБ в течение короткого промежутка времени ставки по вкладам могут опуститься на 1-3 п.п. в зависимости от банка и сроков депозита. Поэтому если хотите открыть вклад, то стоит поторопиться», — пояснил Карпунин.
С ним согласен Кричевский. Он прогнозирует даже большее снижение ставок.
«Безусловно, ставки по вкладам и кредитам опустятся вслед за ключевой ставкой и могут составить 8-9% годовых. Спрос на депозиты, соответственно, снизится, а на займы – вырастет», — указал аналитик.
По словам Сафонова, спрос на заемные средства может несколько вырасти, поскольку приближается время отпусков.
«В июне заканчиваются сроки трехмесячных депозитов, открытых в марте по ставкам в 20+ процентов. И вполне разумно ожидать, что часть средств населения перетечет в иностранную валюту на фоне ожиданий снижения курса во второй половине года», — считает Сафонов.

Каковы будут последствия для рубля
Кричевский считает, что снижение ставки не отразится на рубле. «На рубль влияет не ключевая ставка, а геополитика», — объяснил он.
По словам Карпунина, для рубля фактор мягкости ЦБ носит сдерживающий характер в его укреплении. Эксперт отметил, что ускоренное снижение ставки позитивно отразится на российском рынке акций и облигациях.
«Мы видим резкий рост индекса ОФЗ в среду. После новостей он прибавил около процента и продолжает расти. Участники рынка торопятся купить бонды в расчете на будущий рост. При этом корпоративные облигации традиционно отстают от ОФЗ в динамике. Они, на мой взгляд, сейчас особенно интересны (выпуски с дюрацией три-пять лет) с точки зрения перспектив положительной переоценки», — уточнил Карпунин.
По словам Сафонова, решение ЦБ ограничит укрепление рубля, наблюдавшееся в последние несколько недель, но опосредованно и с временным отставанием. Больше повлияет завершение налогового периода 25 мая и открытие возможности «коротких» продаж, в том числе с «плечом», на валютном рынке с начала следующего месяца.

(function(){
var advPlace = document.querySelector(‘._s_banner_sponsored_bot:not([data-adv-load])’);
var gap = document.createElement(‘div’);
gap.className = ‘rg’;
g_gazeta.addResizeListener(advPlace,function(el){
if(el.offsetHeight>10){
el.after(gap);
}else{
gap.remove();
}
});
})();
AdfProxy.ssp(‘._s_banner_sponsored_bot’, {
‘p1’: ‘bwrhe’,
‘p2’: ‘fomx’,
‘pct’: ‘c’,
},{
‘begun-auto-pad’: “432328744”,
‘begun-block-id’: “442235304”
});