«Историческая доходность – не гарантия будущих доходов». Что нужно знать о вложениях в золото

«Историческая доходность – не гарантия будущих доходов». Что нужно знать о вложениях в золото

По данным Investing.com, стоимость тройской унции золота (основная единица измерения металла, равна 31,1 грамма) достигла $1933,10 на торгах в пятницу, 8 апреля. В январе показатель составлял $1797,4. Золото интересно прежде всего с точки диверсификации инвестиционного портфеля. Тем не менее у золотых вложений есть риски. Главный экономист Главного управления Банка России по Центральному федеральному округу Дмитрий Евтеев назвал для «Газеты.Ru» пять основных из них.

(function(){
var advPlace = document.querySelector(‘._s_banner_adcenter:not([data-adv-load])’);
var gap = document.createElement(‘div’);
gap.className = ‘rg’;
g_gazeta.addResizeListener(advPlace,function(el){
if(el.offsetHeight>10){
el.after(gap);
}else{
gap.remove();
}
});
})();
AdfProxy.ssp(‘._s_banner_adcenter’, {
‘p1’: ‘bwrhb’,
‘p2’: ‘fomw’,
‘pct’: ‘a’,
}, {
‘begun-auto-pad’: “432328744”,
‘begun-block-id’: “442235190”
});

Риск №1 — инвестиционный
Движение цен на золото сложно предсказать даже опытным аналитикам. Здесь надо учитывать множество факторов: ситуацию в глобальной экономике и на мировом финансовом рынке, геополитическую обстановку, состояние и перспективы золотодобывающей промышленности.
«В течение последних десятилетий золото, действительно, демонстрировало достаточно хорошую способность к сохранению покупательной способности накоплений в долгосрочной перспективе, в том числе относительно инструментов фондового рынка. Так, с начала XXI века по текущий момент золото выросло в долларовом выражении почти в семь раз, в то время как, например, американский фондовый индекс S&P500 – лишь более чем в три раза», — отметил Евтеев.
Однако, по его словам, при детальном рассмотрении картина не столь однозначна. В течение 2000-х котировки золота показывали стремительную опережающую динамику. Но с середины 2011 года и вплоть до 2019 года стоимость золота, напротив, демонстрировала преимущественно нисходящую динамику. «За период с лета 2011 года по конец 2015 года цена драгоценного металла снизилась более чем на треть и вплоть до 2019 года двигалась в так называемом «боковике» с диапазоном колебаний $1300-1600 за унцию. Предпосылкой такой динамики могло послужить существенное перераспределение средств инвесторов в пользу альтернативных активов», — объяснил эксперт.

//iGallery({domEl: _igallery_14715151});

Золото – рыночный актив, цена на который формируется под воздействием спроса и предложения и также подвержена существенным колебаниям.
«История демонстрирует хорошую способность драгоценного металла к защите накоплений от инфляции и девальвации. Однако историческая доходность не является гарантией сопоставимых будущих доходов», — подчеркнул Евтеев.

(function(){
var advPlace = document.querySelector(‘._s_banner_inread:not([data-adv-load])’);
var gap = document.createElement(‘div’);
gap.className = ‘rg’;
g_gazeta.addResizeListener(advPlace,function(el){
if(el.offsetHeight>10){
el.after(gap);
}else{
gap.remove();
}
});
})();
AdfProxy.ssp(‘._s_banner_inread’, {
‘p1’: ‘bryhb’,
‘p2’: ‘fcvb’,
‘pct’: ‘a’,
},{
‘begun-auto-pad’: “432328744”,
‘begun-block-id’: “432328918”
});

Оптимальная доля для золотых инвестиций составляет 10-20% от портфеля. Динамика цен на золото есть на сайте Банка России. По рабочим дням ЦБ устанавливает учетные цены на драгметаллы. Их используют коммерческие банки, когда устанавливают собственные котировки покупки и продажи.
Риск №2 — кража
Хранить дома «под матрасом» золотые слитки или монеты из драгоценных металлов можно, когда есть уверенность в надежности такого варианта. Здесь каждый решает для себя, чем можно подкрепить свою уверенность и как создать собственный резерв. Не зря в последнее время вырос спрос на сейфы – об этом сообщали продавцы и производители.
Минимизировать риск утраты сокровищ могут и банковские ячейки. За этот вариант придется платить – в зависимости от размера ячейки стоимость будет разной. Некоторые банки могут предлагать несколько месяцев аренды в подарок. Но система страхования вкладов не распространяется на этот вид хранения.

._s_banner_native3 {
position: relative;
z-index: 10;
float: right;
width: auto;
margin: 0 0 5px 20px;
max-width: 300px;
font: normal 13px/16px ‘Roboto’;
}
._s_banner_native3 .ad_native_img__img {
display: block;
width: 100%;
}
._s_banner_native3 .ad_native_sponsored {
position: absolute;
top: 0;
left: 0;
padding: 2px 5px;
background: rgba(255,255,255,.7);
color: #333;
}
._s_banner_native3 .ad_native_img {
margin-bottom: 7px;
}
._s_banner_native3 .ad_native_sponsored_clone {
display: none;
}
._s_banner_native3 .ad_native_title {
font: bold 16px/1.2 “Lora”, serif;
color: #595959;
margin-bottom: 5px;
}
._s_banner_native3 .ad_native_desc {
font: normal 13px/1.25 “Roboto”, sans-serif;
color: #505050;
}

AdfProxy.sspScroll(‘._s_banner_native3’, {
‘p1’: ‘bwjcl’,
‘p2’: ‘fjgk’,
‘pct’: ‘a’,
},{
‘begun-auto-pad’: “432328744”,
‘begun-block-id’: “439285592”
});

Риск №3 — ликвидность
«Если говорить о золотых слитках, в банке при покупке к нему обязательно выдается сертификат завода-изготовителя с указанием веса изделия, индивидуального номера слитка, пробы, массы и названия завода», — поясняет Дмитрий Евтеев. Без этого документа слиток не примут в банке. Проблемы могут возникнуть, и, если на сертификате плохо читается текст.
Можно при продаже слитка недосчитаться и части денег: изделия с царапинами, сколами и другими дефектами будут приниматься со скидкой. Каждый банк определяет размер дисконта самостоятельно. К золотым монетам это тоже относится – если монета в пятнах (на металле могут оставаться пятна от пальцев), погнутая, с выбоинами – можно попрощаться с частью дохода.
А еще при покупке слитков и монет банки самостоятельно устанавливают дисконт к рыночным ценам: для монет он может доходить до трети, для слитков – 10-15%.
Еще надо помнить, что покупку золотых украшений, если речь не идет об антиквариате и шедеврах, вообще не стоит считать инвестицией. Обычные изделия, за которыми не охотятся лучшие аукционные дома мира, можно сдать в ломбарде, но с серьезной скидкой.
Риск №4 — банкротство
Если инвестор вложил средства не в физическое золото, а в виртуальные граммы драгметалла на обезличенных металлических счетах (ОМС), их не унесет вор, время не испортит их внешний вид, не надо доплачивать за производство и дизайн (как с монетами). Но возникает другой риск – банк, который учитывает ваши золотые граммы, может перестать существовать.
ОМС в банках в систему страхования вкладов не включены. Не входят в систему страхования вкладов и биржевые инструменты, которые позволяют инвестировать в драгметаллы (паевые инвестиционные фонды, ETF-фонды, акции золотодобытчиков и др.).
Риск №5 — налоги
Золотые инвестиции называют спасительной гаванью для вложений в сложные времена. Но инвестору надо помнить, что такие вложения – весьма тяжелый якорь, и рассчитаны они на долгосрочную перспективу. «Если продавать слиток или золотую монету раньше, чем через три года после приобретения, и от этой операции получить доход, человек должен самостоятельно заполнить декларацию и заплатить подоходный налог в 13%», — пояснил Евтеев. Обезличенных металлических счетов это тоже касается. НДФЛ начисляется на разницу между ценами покупки и продажи драгоценного металла.

(function(){
var advPlace = document.querySelector(‘._s_banner_sponsored_bot:not([data-adv-load])’);
var gap = document.createElement(‘div’);
gap.className = ‘rg’;
g_gazeta.addResizeListener(advPlace,function(el){
if(el.offsetHeight>10){
el.after(gap);
}else{
gap.remove();
}
});
})();
AdfProxy.ssp(‘._s_banner_sponsored_bot’, {
‘p1’: ‘bwrhe’,
‘p2’: ‘fomx’,
‘pct’: ‘c’,
},{
‘begun-auto-pad’: “432328744”,
‘begun-block-id’: “442235304”
});